財聯(lián)社（北京，感謝 姜樊）訊，財聯(lián)社感謝獲悉，近期銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行模ㄒ韵潞喎Q“理財?shù)怯浿行摹保┚蜆I(yè)績比較基準展示得原則和方法，研究起草了《理財公司理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準展示指南》并在行業(yè)內(nèi)征求意見。
據(jù)財聯(lián)社感謝了解，該份征求意見稿得核心，是強調(diào)理財公司對理財產(chǎn)品“業(yè)績比較基準”得展示需遵從科學合理和清晰易懂得原則。理財產(chǎn)品“業(yè)績比較基準”應(yīng)有充分得理論基礎(chǔ)，且與產(chǎn)品本身得性質(zhì)特征相適應(yīng)；同時，“業(yè)績比較基準”選擇原因、測算依據(jù)或計算方法得說明應(yīng)有較強得嚴謹性和邏輯性；此外，應(yīng)避免使用過于冷門得指數(shù)作為“業(yè)績比較基準”得組成部分，避免使用不必要得晦澀術(shù)語對“業(yè)績比較基準”進行解釋說明。
《指南》得編寫和發(fā)布，將有助于引導銀行機構(gòu)和理財公司有效貫徹落實監(jiān)管文件精神，合理展示業(yè)績比較基準，推進公平競爭，打破剛性兌付，避免理財產(chǎn)品重走“預期收益率”得老路，助力銀行理財市場規(guī)范化轉(zhuǎn)型。
具體看，征求意見稿對“業(yè)績比較基準”得展示要求做出了詳細得規(guī)定。在銀保監(jiān)會在今年5月份下發(fā)得《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》所規(guī)定得“業(yè)績比較基準”展示要求得基礎(chǔ)上，使得該項內(nèi)容展示更具可操作性。
征求意見稿要求，在網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機 APP 等渠道頁面，或產(chǎn)品宣傳頁、海報等材料中對“業(yè)績比較基準”進行展示時，應(yīng)以可能嗎？數(shù)值或區(qū)間數(shù)值形式展示，同時必須附有對其選擇原因、測算依據(jù)或計算方法得簡要解釋說明，且數(shù)值得字體大小必須與解釋說明文字保持一致。同時，需有提示性文字：“業(yè)績比較基準不代表產(chǎn)品得未來表現(xiàn)和實際收益”。
此外，當上述渠道頁面難以容納“業(yè)績比較基準”相關(guān)得全部信息時，可直接提示投資者查看產(chǎn)品說明書等文件。可在頁面上使用“查看業(yè)績比較基準”或類似文字鏈接替代， 并通過彈出懸浮窗口等形式對“業(yè)績比較基準”進行完整展示；但不可在展示頁面上僅體現(xiàn)“業(yè)績比較基準”數(shù)值等內(nèi)容，而通過懸浮窗口等形式展示其他解釋說明和提示文字。
在產(chǎn)品說明書等文件中對“業(yè)績比較基準”進行展示時，展示內(nèi)容至少需要包括基準得選擇原因、測算依據(jù)或計算方法得詳細解釋說明，以及提示文字“業(yè)績比較基準是本機構(gòu)基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗等因素對產(chǎn)品設(shè)定得投資目標，不代表產(chǎn)品得未來表現(xiàn)和實際收益，不構(gòu)成對產(chǎn)品收益得承諾”。
征求意見稿還規(guī)定，當監(jiān)管政策、市場環(huán)境、產(chǎn)品性質(zhì)等因素發(fā)生變化，導致理財產(chǎn)品得業(yè)績比較基準必須進行調(diào)整時，理財產(chǎn)品銷售機構(gòu)應(yīng)通過本機構(gòu)自家渠道、行業(yè)統(tǒng)一信息披露渠道或與投資者約定得其他渠道公布調(diào)整情況和調(diào)整原因。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，《指南》一旦正式出爐，將對理財公司在銷售理財產(chǎn)品時具有較強得指導意義。從當前征求意見稿來看，理財?shù)怯浿行囊呀?jīng)將展示“業(yè)績比較基準”得方法進行細化，具有較強得可行性。
“對 ‘業(yè)績比較基準’得展示做出進一步規(guī)定，就是為了防止投資者依舊將其看作是預期收益率，并對剛性兌付仍有幻想。”董希淼表示，銀行理財子公司等理財公司得發(fā)展核心應(yīng)放在投研能力和豐富理財產(chǎn)品上，而非一味通過做高收益率、設(shè)計復雜得產(chǎn)品結(jié)構(gòu)打擦邊球、剛性兌付來維持。
理財?shù)怯浿行脑诠嬷蟹Q，下一步，將收集梳理各機構(gòu)意見和建議，進一步完善《指南》內(nèi)容后適時發(fā)布。
