本文源自:中國(guó)基金報(bào)
與科創(chuàng)板開(kāi)市同日成立的華寶中證科技龍頭交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科技ETF”），在盤(pán)踞科技類(lèi)ETF規(guī)模榜首5個(gè)月后，被華夏中證5G通信主題ETF（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“5GETF”）反超，5GETF以70.88億元規(guī)模新晉科技類(lèi)ETF規(guī)模冠軍。
5GETF規(guī)模超70億元
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日（上周五）收盤(pán)，5GETF當(dāng)天規(guī)模大增4.19億元，總規(guī)模達(dá)到70.88億元，與基金成立規(guī)模相比，增幅達(dá)到70.69％。
同日，科技ETF規(guī)模從68.98億元增至69.54億元，以1.34億元的差距列第二位。
華南一位行業(yè)人士表示，5GETF近期規(guī)模增長(zhǎng)很快，有可能是該基金的聯(lián)接基金在建倉(cāng)。
公開(kāi)資料顯示，成立于今年12月10日的華夏中證5G通信主題ETF聯(lián)接基金，6.24萬(wàn)戶(hù)總計(jì)認(rèn)購(gòu)規(guī)模高達(dá)28.84億元。根據(jù)招募說(shuō)明書(shū)，該基金是跟蹤中證5G通信主題指數(shù)ETF的聯(lián)接基金，投資目標(biāo)ETF的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90％。
上述人士推測(cè)，“12月中旬以來(lái)，5GETF總份額大增30億份左右，與該基金聯(lián)接基金規(guī)模相當(dāng)，有可能是聯(lián)接基金建倉(cāng)。”
他說(shuō)，新基金成立后，一般有3個(gè)月建倉(cāng)期。作為場(chǎng)內(nèi)指基的聯(lián)接基金，及時(shí)跟上指數(shù)漲幅才能避免跟蹤的偏離，成立后盡快建倉(cāng)便是減少跟蹤偏離度的重要考慮。
按照上述聯(lián)接基金成立時(shí)規(guī)模測(cè)算，該基金可以建倉(cāng)5GETF的資金約為26億元，這與5GETF近期規(guī)模增量比較接近，從5GETF及其聯(lián)接基金走勢(shì)看，兩只基金的走勢(shì)逐漸趨同，倉(cāng)位可能已經(jīng)較高。
上述華南行業(yè)人士表示，行業(yè)ETF規(guī)模的變化也是基金公司綜合實(shí)力的比拼。5GETF聯(lián)接基金的客戶(hù)量超過(guò)6萬(wàn)戶(hù)，體現(xiàn)了華夏基金很強(qiáng)的銷(xiāo)售能力和市場(chǎng)號(hào)召力。不過(guò)，基金成立時(shí)機(jī)不佳，錯(cuò)過(guò)了今年三季度科技股上漲最快的一段時(shí)間，目前基金凈值尚低于面值。
據(jù)悉，成立于今年9月17日的5GETF，發(fā)行規(guī)模為41.53億元，在目前已成立的科技類(lèi)ETF中首募總規(guī)模排列首位。自成立以來(lái)，該基金規(guī)模穩(wěn)步攀升，12月份中旬以來(lái)出現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，并在一舉攀升至科技類(lèi)ETF規(guī)模之首。
百億級(jí)行業(yè)ETF將越來(lái)越多
作為科技類(lèi)ETF中規(guī)模最大的基金，5GETF也是規(guī)模僅次于133億元的國(guó)泰中證全指證券公司ETF（簡(jiǎn)稱(chēng)“證券ETF”） 的行業(yè)ETF。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，科技股行業(yè)市值較大，行業(yè)發(fā)展空間巨大，未來(lái)很可能會(huì)在科技類(lèi)ETF中誕生更多百億級(jí)體量的ETF產(chǎn)品。
北京一家公司量化投資部總監(jiān)表示，在寬基ETF布局成熟以后，行業(yè)ETF就會(huì)成為基金公司發(fā)力的重點(diǎn)。一方面，基金公司會(huì)考慮產(chǎn)品的市場(chǎng)空間，為了讓行業(yè)ETF規(guī)模做大、流動(dòng)性較好，需要在容量更大的行業(yè)中布局，如證券、軍工、科技等。以科技龍頭指數(shù)為例，該指數(shù)50只成份股的總市值為3.43萬(wàn)億元，中證5G通信主題指數(shù)的57只成份股總市值為1.93萬(wàn)億元，都可以支撐百億級(jí)體量的指數(shù)基金。另一方面，還要選擇難以做出超額收益的行業(yè)，這樣行業(yè)ETF不太可能受到主動(dòng)管理基金的挑戰(zhàn)，造成規(guī)模難以做大。
他認(rèn)為，行業(yè)ETF具備替代個(gè)股、分散風(fēng)險(xiǎn)、交易便捷、投資邏輯清晰、費(fèi)率較低、交易策略豐富等特點(diǎn)，在行業(yè)出現(xiàn)確定性投資機(jī)會(huì)時(shí)，可以斬獲行業(yè)平均的收益率，是投資者跟蹤市場(chǎng)的有效工具。目前，由于此類(lèi)投資工具在國(guó)內(nèi)尚處于初級(jí)階段，具備一定的稀缺性，因此，更容易受到各類(lèi)投資者的青睞。
除了產(chǎn)品定位之外，市場(chǎng)行情的配合和投資者的認(rèn)可，也是行業(yè)ETF規(guī)模不斷走高的重要原因。
上述華南行業(yè)人士認(rèn)為，今年下半年科技股行情爆發(fā)，讓科技類(lèi)ETF備受投資者的青睞，各類(lèi)資金涌入科創(chuàng)主題基金和科技類(lèi)ETF產(chǎn)品，為科技ETF不斷做大規(guī)模奠定了很好的基礎(chǔ)。
“我國(guó)權(quán)益類(lèi)ETF近兩年經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)等各類(lèi)傳統(tǒng)產(chǎn)品、創(chuàng)新產(chǎn)品同步壯大，市場(chǎng)規(guī)模不斷攀升，隨著被動(dòng)投資理念逐漸深入人心，未來(lái)不排除會(huì)出現(xiàn)更多的百億級(jí)體量的行業(yè)ETF產(chǎn)品。”他說(shuō)。
