感謝時(shí)代周報(bào) ：鄭栩彤
4月29日晚間，格力電器（000651.SZ）、美得集團(tuán)（000333.SZ）先后發(fā)布2021年年報(bào)。
2021年，格力電器營收1878.69億元，同比增長11.69%，盈利230.64億元，同比增長4.01%。美得集團(tuán)營收3412.33億元，同比增長20.06%，盈利285.74億元，同比增長4.96%。
關(guān)于國內(nèi)空調(diào)市占率第壹得位置，兩家又產(chǎn)生分歧。格力電器稱，根據(jù)《產(chǎn)業(yè)在線》2021 年度家用空調(diào)內(nèi)銷不錯(cuò)數(shù)據(jù)，格力空調(diào)以37.4%得份額排名行業(yè)第壹。美得集團(tuán)稱，據(jù)奧維云網(wǎng)得數(shù)據(jù)，美得集團(tuán)家用空調(diào)在國內(nèi)線上與線下市場份額均排名行業(yè)第壹。
目前，空調(diào)仍是美得、格力得主要業(yè)務(wù)，其中格力空調(diào)營收占比70.11%，美得空調(diào)營收占比41.58%。但空調(diào)市場眼下正面臨挑戰(zhàn)。據(jù)奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021年，國內(nèi)空調(diào)零售額1527億元，同比下降1.2%，零售量同比下降8.7%。2022年年初至4月24日，國內(nèi)空調(diào)市場規(guī)模繼續(xù)萎縮，線下、線上市場規(guī)模（以銷售額計(jì)算）同比下降16.41%、5.03%。
與此同時(shí)，格力、美得均在積極尋求多元化發(fā)展。年報(bào)中，美得稱其消費(fèi)電器營收占比38.64%，機(jī)器人及自動(dòng)化系統(tǒng)營收占比7.99%。而格力亦在生活電器、智能裝備、綠色能源營板塊不斷加碼。在此背景下，兩家得戰(zhàn)場，已逐擴(kuò)大到家電之外。
空調(diào)領(lǐng)域貼身肉搏
空調(diào)市場，格力電器與美得集團(tuán)貼身肉搏多年。
從營收看，2021年，格力來自空調(diào)產(chǎn)品得營收1317.13億元，美得來自暖通空調(diào)得營收1418.79億元，十分貼近。毛利率上，格力優(yōu)勢更明顯。2021年，格力空調(diào)毛利率31.23%，高于美得暖通空調(diào)毛利率21.05%。
無論是美得還是格力，2021年均寄希望于通過新品拉動(dòng)銷售。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021年空調(diào)廠商積極推新品，格力線上、線下分別推出16、2款新風(fēng)空調(diào)，美得在線上、線下推出12、11款新風(fēng)空調(diào)。
但2021年至今，空調(diào)市場受原材料漲價(jià)、房地產(chǎn)增速放緩等影響，仍出現(xiàn)市場規(guī)模下滑。
疊加大盤影響，今年來多只家電企業(yè)股股價(jià)下滑。4月29日，格力電器收盤價(jià)31.21元/股，美得集團(tuán)收盤價(jià)57.09元/股，均明顯低于去年同期。截至4月29日收盤，美得集團(tuán)市值比一年前下跌近2000億元。
2022年，國內(nèi)空調(diào)市場依然面臨疫情擾動(dòng)、原材料漲價(jià)等壓力，想在上一年較低基數(shù)基礎(chǔ)上謀增長，仍需通過推新品等形式拉動(dòng)銷售。
4月29日，奧維云網(wǎng)副總裁何金明告訴時(shí)代周報(bào)感謝，今年年初至4月，空調(diào)市場規(guī)模下滑，主要是疫情影響線下物流和線下購買意愿。未來，空調(diào)市場擾動(dòng)因素包括疫情和原材料漲價(jià)，其中，原材料漲價(jià)仍使空調(diào)企業(yè)毛利率承壓。但在疫情下調(diào)整了兩年后，空調(diào)市場在今年有望迎來需求反彈，預(yù)計(jì)在5月中旬至6、7月得旺季，空調(diào)零售會(huì)有較好表現(xiàn)，全年零售數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)同比增長。
“原材料漲價(jià)背景下，行業(yè)產(chǎn)生默契，無明顯價(jià)格競爭、擾亂市場秩序行為，空調(diào)企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和市場大概率保持穩(wěn)定。”何金明表示。
何金明判斷，今年廠商會(huì)更大力度投入新品研發(fā)生產(chǎn)，通過新風(fēng)、健康殺菌概念得新品拉動(dòng)不錯(cuò)。
格力新列工業(yè)制品、綠色能源收入
爭奪空調(diào)市占率第壹得同時(shí)，格力、美得均在家電之外尋求新增長點(diǎn)。
在財(cái)報(bào)中，格力電器已顯示出多元化決心。在空調(diào)、生活電器、智能裝備外，格力首次在財(cái)報(bào)中列明工業(yè)制品、綠色能源兩項(xiàng)產(chǎn)品收入。2021年，格力工業(yè)制品、綠色能源收入分別為31.95億元和29.07億元，分別比去年同期增長38.6%和63.13%，占總營收1.7%和1.55%。
據(jù)此前格力電器對投資者得回答，公司得工業(yè)制品產(chǎn)品包括汽車空調(diào)、電機(jī)電控、模具、鑄件等，已延伸至新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。
工業(yè)制品和綠色能源業(yè)務(wù)與格力2021年得兩項(xiàng)收購有關(guān)。
2021年8月，格力電器通過司法拍賣，以18.28億元競得銀隆新能源股份有限公司（后改名“格力鈦”，下稱“銀隆新能源”）30.47%股權(quán)，并最終控制后者47.93%表決權(quán)。同年11月，格力電器又出手30億元，拿下盾安環(huán)境（002011.SZ）38.78%股份。兩家公司前者主要產(chǎn)品含鈦酸鋰電池、儲(chǔ)能系統(tǒng)設(shè)備，后者主營含制冷元器件、新能源熱管理產(chǎn)品。格力此前進(jìn)入汽車空調(diào)領(lǐng)域則是通過與銀隆新能源合作。
兩起收購，顯示格力電器發(fā)力新能源領(lǐng)域決心。格力電器董事長董明珠多次為銀隆新能源站臺(tái)，宣傳其技術(shù)路線安全性、量產(chǎn)新能源車能力和儲(chǔ)能前景。
裝備業(yè)務(wù)方面，時(shí)代周報(bào)感謝了解到，此前相關(guān)產(chǎn)品主要在格力自家工廠應(yīng)用，后續(xù)考慮逐漸做大并分拆上市。在今年2月底得股東大會(huì)上，董明珠透露，裝備業(yè)務(wù)逐步進(jìn)入發(fā)展階段，會(huì)陸續(xù)對裝備業(yè)務(wù)分拆上市。2021年，格力智能裝備業(yè)務(wù)收入同比增長42.77%，占總營收比重由上年年得0.36%提升至2021年得0.46%。
格力布局多年得手機(jī)也未放棄。董明珠在以上股東大會(huì)上指出，格力會(huì)堅(jiān)持做手機(jī)，不單是為搶手機(jī)市場，而是有企業(yè)自身得規(guī)劃。
格力多元化得路徑逐漸清晰。在長期占總營收70%左右得空調(diào)業(yè)務(wù)外，新能源、裝備業(yè)務(wù)以及可能成為智能家居控制中樞得手機(jī)，均是其抓手。未來格力能否在原有業(yè)務(wù)外實(shí)現(xiàn)增長，有賴于幾塊新業(yè)務(wù)擴(kuò)張進(jìn)展。
美得欲全面收購庫卡
相比格力，美得部分多元化業(yè)務(wù)發(fā)展得更早，但2021年至今，其多元化業(yè)務(wù)也持續(xù)處于調(diào)整期，要釋放相當(dāng)利潤還有待時(shí)日。
近期，美得多元化動(dòng)作集中在智能裝備業(yè)務(wù)和新能源汽車，前者主要由控股企業(yè)庫卡推動(dòng)，后者美得則瞄準(zhǔn)汽車核心零部件領(lǐng)域。
2017年，美得集團(tuán)增持工業(yè)機(jī)器人企業(yè)庫卡股份至約95%后，庫卡營收連年下滑，上年年凈利潤虧損超8億元。有市場分析認(rèn)為，庫卡業(yè)績不佳，與美得簽訂了一系列協(xié)議、無法有力把控庫卡經(jīng)營和技術(shù)有關(guān)。
今年3月底，美得宣布擬以約1.5億歐元全面收購庫卡股權(quán)并完成私有化。收購有利于庫卡專注業(yè)務(wù)經(jīng)營并提升公司在機(jī)器人與自動(dòng)化相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域得內(nèi)部資源協(xié)同和共享。但此項(xiàng)收購涉及國內(nèi)外一系列報(bào)備和審批程序，是否順利進(jìn)行還未可知。
汽車領(lǐng)域，美得放棄整車制造方向，2021年全線投產(chǎn)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)和幫助/自動(dòng)駕駛系統(tǒng)三大產(chǎn)品線。今年2月，美得在安徽開工建設(shè)新能源汽車零部件新基地，該項(xiàng)目計(jì)劃投資110億元，力度頗大。
盡管多元化進(jìn)行多年，2021年，美得機(jī)器人及自動(dòng)化系統(tǒng)收入僅占總營收7.99%，新能源汽車業(yè)務(wù)則未單獨(dú)列項(xiàng)。智能裝備、新能源汽車等業(yè)務(wù)能否支撐起美得未來業(yè)績增長，還有待觀察。
