近五年，味精行業(yè)蕞高點(diǎn)預(yù)計(jì)出現(xiàn)在2021年11月，大包裝40目主流成交價(jià)格在11300元/噸左右，接近2008年高價(jià)12800元/噸，屆時(shí)味精產(chǎn)能僅有195萬(wàn)噸。2021年三四季度味精行業(yè)在成本增加及供應(yīng)不足雙重刺激下，季度調(diào)漲高達(dá)10次，累積漲幅高達(dá)2500元/噸，調(diào)漲幅度及頻次均處于歷史較高水平。截止到11月19日，2021年大包裝味精40目年均價(jià)8870.8元/噸，同比上漲25.1%。
2021年味精價(jià)格呈現(xiàn)“V”字態(tài)勢(shì)，上半年經(jīng)歷大跌，下半年則高頻大幅上漲。二季度因行業(yè)庫(kù)存累積過(guò)高，味精市場(chǎng)價(jià)格兩周下跌近千元每噸，6月下旬達(dá)到年內(nèi)低點(diǎn)，大包裝味精40目?jī)r(jià)格參考7500元/噸，同比上漲9%。三、四季度各項(xiàng)化工輔料及動(dòng)力能源出現(xiàn)不同程度得上漲，加上物運(yùn)成本增加、運(yùn)力緊張，味精市場(chǎng)價(jià)格一直高位上行，上游企業(yè)在轉(zhuǎn)嫁成本意向推動(dòng)下高頻調(diào)漲，以至突破萬(wàn)元每噸大關(guān)，創(chuàng)近十年新高。截止到11月19日，2021年大包裝味精40目年均價(jià)8870.8元/噸，同比上漲25.1%。
圖1
從消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，味精消模式主要分為三類(lèi)：工業(yè)食品加工、家庭消費(fèi)和餐飲業(yè)。家庭消費(fèi)和餐飲業(yè)主要用于日常菜肴烹制，工業(yè)食品加工上味精作為食品添加劑使用，如醬油、雞精、方便面、肉制品等，其中工業(yè)食品加工消費(fèi)量占味精總消費(fèi)量得70%。近五年華夏調(diào)味品行業(yè)取得了突破性得發(fā)展，隨著消費(fèi)升級(jí)，產(chǎn)量、不錯(cuò)迅速增長(zhǎng)，品種日益豐富，整個(gè)行業(yè)得發(fā)展進(jìn)入了相對(duì)穩(wěn)定得時(shí)期。2017年起蠔油及湯類(lèi)復(fù)配調(diào)味料增速領(lǐng)先于其他調(diào)味品，其中近五年蠔油類(lèi)水產(chǎn)調(diào)味品對(duì)味精得消費(fèi)量年均增長(zhǎng)率達(dá)到13.6%。2021年醬油消耗量出現(xiàn)較為一定下滑，方便面、醬類(lèi)及肉制品等消費(fèi)模式也小幅回落，味精整體消費(fèi)量不及2020年。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截止到11月19日，預(yù)估2021年國(guó)內(nèi)味精總消費(fèi)量達(dá)到170.2萬(wàn)噸，同比減少1.9%。
圖2
后市預(yù)測(cè)：未來(lái)五年味精行業(yè)供應(yīng)更加集中，需求繼續(xù)增加
供應(yīng)方面，未來(lái)五年味精產(chǎn)量將更加集中于內(nèi)蒙古、東北地區(qū)，其中東北地區(qū)占比將逐步增加，主要是因?yàn)榇笮推髽I(yè)繼續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)布局轉(zhuǎn)向原料集中得區(qū)域。在產(chǎn)能基數(shù)略大得情況下，具有成本優(yōu)勢(shì)得大型企業(yè)可以保證較高得開(kāi)工率，承受住略低得銷(xiāo)售價(jià)格。山東地區(qū)味精企業(yè)得生產(chǎn)成本及運(yùn)營(yíng)成本均處在較高水平，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)位低于生產(chǎn)成本時(shí)，或者資源短缺得特殊情況下，企業(yè)停產(chǎn)或限產(chǎn)得可能性增加。再者2018年及2021年行業(yè)開(kāi)工受到政策影響較大，敏感區(qū)域得生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)工時(shí)有受限，政策類(lèi)得影響可能貫穿未來(lái)五到十年。卓創(chuàng)資訊認(rèn)為，未來(lái)5年具有成本優(yōu)勢(shì)得大型企業(yè)開(kāi)工高位，考慮到可能增加得新產(chǎn)能，味精行業(yè)產(chǎn)量整體維持一個(gè)較高基數(shù)，預(yù)估均在230萬(wàn)噸以上。
市場(chǎng)需求方面，味精行業(yè)得顯性消費(fèi)量下滑，隱形消費(fèi)方面，風(fēng)味配料領(lǐng)域得創(chuàng)新十分活躍。隨著年輕消費(fèi)群體得崛起，復(fù)合調(diào)味料成為市場(chǎng)炙手可熱得消費(fèi)選擇。調(diào)味品行業(yè)充分考慮了應(yīng)用場(chǎng)景，緊密結(jié)合市場(chǎng)得需求，開(kāi)發(fā)了針對(duì)餐飲和外賣(mài)行業(yè)得復(fù)合調(diào)味料產(chǎn)品。2020年起不少餐企加入調(diào)味品生產(chǎn)大軍，同時(shí)調(diào)味品渠道得類(lèi)型拓展到電商平臺(tái)、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、新零售等方面。考慮到人口基數(shù)浮動(dòng)及新一輪經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)得市場(chǎng)消化能力，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)總量小幅增加。出口方面，退稅補(bǔ)貼政策延續(xù)，國(guó)際供應(yīng)情況可能受到疫情影響，評(píng)估出口量基本穩(wěn)定在62萬(wàn)-65萬(wàn)噸/年以上。綜合以上分析，卓創(chuàng)資訊認(rèn)為，未來(lái)5年味精需求量持續(xù)增加，年均增長(zhǎng)率1.4%。
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