【編者按】在2021年之前，我們一直在學(xué)習(xí)外國(guó)模式，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、消費(fèi)。最近兩年外國(guó)在科技上卡我國(guó)脖子，讓我們幡然醒悟，我們只學(xué)習(xí)到了外國(guó)的皮毛（互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)、傳媒），忽略了外國(guó)的核心（高端技術(shù)、硬核科技）。外國(guó)有高端技術(shù)與金融霸權(quán)，她們有資格去搞互聯(lián)網(wǎng)、有資格大肆消費(fèi)。我們盲目學(xué)習(xí)只會(huì)重蹈日本的覆轍。2021年，是“十四五”開(kāi)局元年，國(guó)家開(kāi)始打壓互聯(lián)網(wǎng)等不勞而獲的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，730會(huì)議也不再提“需求側(cè)改革”，我們開(kāi)始以舉國(guó)之力攻堅(jiān)硬核科技，這至少為我們五年內(nèi)的投資指明了方向。本號(hào)決定寫(xiě)一個(gè)系列的專(zhuān)欄文章，挖掘“十四五”期間股市里的黃金賽道。
自7月14日以來(lái)，新能源車(chē)板塊告別了單邊上漲，開(kāi)啟了震蕩模式，市場(chǎng)的分歧很大。寧德時(shí)代在8月12日晚間拋出的582億元的再融資，給新能源車(chē)板塊的分歧火上澆油。試問(wèn)：新能源車(chē)板塊還有戲嗎？她們現(xiàn)在的調(diào)整是要走熊？還是僅僅是上漲途中的調(diào)整？在回答這個(gè)問(wèn)題前，我們先來(lái)捋一捋新能源車(chē)在經(jīng)濟(jì)里的地位。
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有些人可能會(huì)納悶：新能源車(chē)銷(xiāo)量那么少，才占到汽車(chē)總銷(xiāo)量的5%，完全比不過(guò)燃油車(chē)，她在經(jīng)濟(jì)里能有多高的地位？其實(shí)，正是由于其占比很小、上升空間才大，導(dǎo)致其在經(jīng)濟(jì)里的地位越來(lái)越高；尤其是在“房住不炒”的當(dāng)下，我們急需一匹“牽一發(fā)而動(dòng)全身”的駿馬，730會(huì)議非常明確地“支持新能源汽車(chē)加快發(fā)展”，政策意圖已經(jīng)非常明顯了。
TOPS把新能源車(chē)當(dāng)做拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的馬車(chē)，并不是一時(shí)沖動(dòng)，早在2021年就開(kāi)始謀劃了。2021年2月16日老大在《求是》雜志上撰文指出，“加快釋放新興消費(fèi)潛力，積極穩(wěn)定汽車(chē)等傳統(tǒng)大宗消費(fèi)”。當(dāng)時(shí)是YQ最嚴(yán)重的時(shí)候，很多行業(yè)停擺了，在這關(guān)鍵時(shí)刻把汽車(chē)拿出來(lái)說(shuō)事，意圖很明確，當(dāng)時(shí)我的解讀是：
“這個(gè)消息釋放了兩個(gè)信息：①上面要對(duì)經(jīng)濟(jì)出手托市了，接下來(lái)會(huì)有一些列的措施出臺(tái)；②以往都是通過(guò)刺激房地產(chǎn)來(lái)托底經(jīng)濟(jì)，這一次改成刺激汽車(chē)了。原因有二：一是以前明確表示過(guò)，再也不使用刺激樓市托底經(jīng)濟(jì)了；二是汽車(chē)是僅次于房地產(chǎn)的大宗消費(fèi)品，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)較大?！眰€(gè)股方面，當(dāng)時(shí)點(diǎn)評(píng)的是長(zhǎng)安汽車(chē)。在這只股上吃到肉的朋友，請(qǐng)留言報(bào)個(gè)到。
基欽周期擴(kuò)張了兩年后，馬上就要到收縮的時(shí)候了。經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張與收縮是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，我們的政策最多只能降低周期波動(dòng)的幅度，無(wú)法徹底熨平經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)周期開(kāi)始收縮，意味著市場(chǎng)需求將會(huì)下降，此時(shí)此刻再度把汽車(chē)拿出來(lái)說(shuō)事，尤其是明確點(diǎn)名“新能源車(chē)”，這意味著這個(gè)板塊有穿越牛熊的潛力。
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TOPS為何看中了新能源汽車(chē)？原因有四：①地產(chǎn)作為老經(jīng)濟(jì)的代表，刺激她的邊際效用已經(jīng)大減，而且高房?jī)r(jià)已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的灰犀牛。自2018年以來(lái)，上面已經(jīng)多次重申“房住不炒”，這次是鐵了心的調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，不再依賴(lài)耗能的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，轉(zhuǎn)向清潔能源的新經(jīng)濟(jì)，新能源車(chē)是新經(jīng)濟(jì)的重要抓手。
②新能源汽車(chē)具有很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋了上游的銅鋁鋅、鐵鋰納稀土等資源，中游的零部件、電子、芯片、半導(dǎo)體、整裝，下游的軟件、智能駕駛等。此外，她還刺激風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能等加速發(fā)展。這么長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，除了以前的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈外，目前沒(méi)有任何一個(gè)行業(yè)有這么長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱?dāng)今我國(guó)當(dāng)之無(wú)愧的新龍頭。
③新能源車(chē)的發(fā)展空間很大，足以源源不斷地刺激經(jīng)濟(jì)上行。盡管當(dāng)前新能源車(chē)的銷(xiāo)量只占到了全部汽車(chē)的5%，但新能源車(chē)取代燃油車(chē)是大勢(shì)所趨，這一塊的替代空間非常大，足以支撐新能源車(chē)持續(xù)高速發(fā)展。目前世界主要大國(guó)都給出了燃油車(chē)退出的時(shí)間表，我國(guó)已經(jīng)有條不紊地展開(kāi)了燃油車(chē)退出工作，目前北京在公交車(chē)、物流車(chē)、出租車(chē)和網(wǎng)約車(chē)領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了替代，私家燃油車(chē)最晚也可于2030年前后退出，全國(guó)計(jì)劃在2045年徹底退出燃油車(chē)。另一邊，長(zhǎng)安汽車(chē)、北汽集團(tuán)等已經(jīng)計(jì)劃在2025年停止銷(xiāo)售傳統(tǒng)燃油車(chē)?，F(xiàn)在新能源車(chē)的銷(xiāo)量占比才5%，這個(gè)板塊就漲成這樣，以后銷(xiāo)量占比達(dá)到100%，股價(jià)的空間簡(jiǎn)直不敢想象，就像20年前不敢想象房?jī)r(jià)會(huì)漲成今天這樣。
④我國(guó)是貧油國(guó)，原油嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口，這很容易被別人卡脖子。原油是工業(yè)的血液，不光我國(guó)在大力發(fā)展新能源車(chē)，其她貧油國(guó)如日本、歐洲都在大力發(fā)展新能源車(chē)。此外，外國(guó)搞出了新的游戲規(guī)則：碳中和。這個(gè)游戲規(guī)則對(duì)發(fā)展我國(guó)家極為不利，我們國(guó)家如果不馬上轉(zhuǎn)型搞清潔能源，就會(huì)因?yàn)樘寂欧懦瑯?biāo)而被歐美割韭菜；如果我們大力發(fā)展新能源、減少碳排放實(shí)現(xiàn)了碳中和，這意味著我們也擁有了割韭菜的鐮刀，這樣才能躋身于發(fā)達(dá)國(guó)家之列。
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綜上所述，新能源車(chē)是一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的賽道，這個(gè)板塊絕不會(huì)漲一兩年就熄火了，而是走出震蕩上揚(yáng)的長(zhǎng)牛之路，她值得我們長(zhǎng)期關(guān)注。本號(hào)分析新能源車(chē)這個(gè)板塊，并不是直接推薦讀者買(mǎi)入這個(gè)板塊，更何況，新能源板塊短線(xiàn)上的調(diào)整才剛開(kāi)始。正如周三我們發(fā)布的《“十四五”股市黃金賽道：稀土定價(jià)權(quán)被奪回，她望走出長(zhǎng)長(zhǎng)的慢?！罚皇欠治鲞@個(gè)板塊的長(zhǎng)線(xiàn)大勢(shì)，并沒(méi)有短線(xiàn)推薦買(mǎi)入的意思。言歸正傳，你最看好哪些新能源車(chē)個(gè)股？歡迎留言交流。原創(chuàng)不易，歡迎點(diǎn)贊支持！
