財聯(lián)社（杭州，發(fā)文人 羅祎辰）訊，在禁止外廢進口的背景下，工業(yè)包裝紙這一細分賽道的核心原料——美廢紙漿（外國廢紙制成的紙漿）價格上揚，海外制漿布局有望左右未來幾年行業(yè)競爭格局。
財聯(lián)社發(fā)文人了解到，當前國內(nèi)紙企保證美廢紙漿供應的手段五花八門，但長期看，通過布局海外制漿，以片狀漿方式進口到國內(nèi)將是最優(yōu)解，考慮到海外審批趨緊，新項目上馬難度增加，海外制廢漿或?qū)⒊蔀椤吧贁?shù)人的游戲”。
5月12日下午，財聯(lián)社發(fā)文人趕到景興紙業(yè)（002067.SZ）位于浙江嘉興的總部。公司董秘姚潔青介紹稱, 過去一段時間紙企進口美廢紙漿嘗試了諸多手段。
“一種是利用國外的老舊制漿設備生產(chǎn)濕紙漿，缺點是比較重，運費高，而且容易變質(zhì)。另外，就是用閑置的造紙設備把廢漿烘干成紙，以卷筒漿的形式進口。去年國外造紙比較低迷，當時有一些造紙的富余產(chǎn)能，但隨著海外造紙恢復，現(xiàn)在只能轉(zhuǎn)移到印度生產(chǎn)卷筒漿，我們目前也是這么操作，這種形式進口海關(guān)關(guān)稅是按照成品紙征收，比紙漿更高。”姚潔青表示。
她告訴財聯(lián)社發(fā)文人，印度疫情爆發(fā)后，外廢紙漿供應成為公司當前焦點，截至5月12日，公司了解到印度的生產(chǎn)、運輸、海關(guān)等仍在照常運行，暫時未受到影響。
需警惕的是，已有消息稱富士康印度工廠被迫減產(chǎn)，聞泰科技（600745.SH）也因印度設廠股價受到重創(chuàng)，疫情影響仍存較大變數(shù)。但相對樂觀的是，與電子產(chǎn)線相比，造紙產(chǎn)線相對簡單，所需人員較少，發(fā)文人在景興紙業(yè)工廠看到，制漿車間幾乎沒人，只有少量工人在造紙車間操作。
景興紙業(yè)造紙車間內(nèi)部，拍攝：財聯(lián)社發(fā)文人
據(jù)了解，廢紙漿原本只是紙廠購入廢紙后加工程序中的一環(huán)，但由于外廢禁令，紙廠從原本進口廢紙轉(zhuǎn)變?yōu)檫M口廢紙漿，這種深加工產(chǎn)品對于紙企而言也相對陌生，目前僅有太陽紙業(yè)（002078.SZ）在老撾的一條產(chǎn)線專業(yè)用于廢漿制造，年產(chǎn)量40萬噸，其他制造途徑都或多或少面臨關(guān)稅、質(zhì)量、穩(wěn)定性等方面問題。
在太陽紙業(yè)之后，景興紙業(yè)的馬來西亞項目有望于今年四季度安裝完成，包含80萬噸廢紙漿板及60萬噸包裝原紙。我國廢舊物資網(wǎng)數(shù)據(jù)，近期美廢價格約為250美元/噸，美廢紙漿的價格接近500美元/噸，兩者價差超200美元/噸，利潤可觀。
需注意的是，東南亞項目也面臨一定的疫情風險。馬來西亞宣布自5月12日至6月7日在全國范圍內(nèi)重啟“行動管制令”，以遏制新冠疫情蔓延趨勢，景興紙業(yè)方面表示，項目在室外施工暫時不受影響。對于老撾疫情爆發(fā)的影響，財聯(lián)社發(fā)文人致電太陽紙業(yè)，但截至發(fā)稿無人接聽。
據(jù)公開報道，近年東南亞已成為國內(nèi)紙企的出海目的地，僅馬來西亞，就吸引了景興紙業(yè)、理文造紙（02314.HK）、山鷹國際（600567.SH）、建暉紙業(yè)及浙江新勝大等宣布投資建廠，但財聯(lián)社發(fā)文人了解到，馬來西亞的審批趨緊，前述部分項目進展不明，能否順利實施仍面臨一定風險。
