感謝時(shí)代周報(bào) ：何明俊
上游價(jià)格高企，中下游擴(kuò)產(chǎn)不斷，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈正重復(fù)著光伏產(chǎn)業(yè)鏈得故事。
12月29日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，部分鋰電材料報(bào)價(jià)再度上漲，電解鈷漲1000-2500元/噸；碳酸鈷漲5000元/噸；金屬鋰漲30000元/噸；碳酸鋰漲5000元/噸；氫氧化鋰漲4500-5000元/噸。時(shí)代周報(bào)感謝注意到，碳酸鋰價(jià)格僅2021年9月份出現(xiàn)斷崖式下跌，其余時(shí)間均處于上漲通道。
“鋰電池原材料供不應(yīng)求，市場(chǎng)需求火爆，價(jià)格或有短暫波動(dòng)，應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)回落趨勢(shì)?！?2月29日，深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮對(duì)時(shí)代周報(bào)感謝表示。
張孝榮進(jìn)一步分析稱(chēng)，推高鋰電池原材料價(jià)格走高得主要原因是需求快速增長(zhǎng)。一方面是新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求高速增長(zhǎng)，另一方面是電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)需求得擴(kuò)大。鋰礦屬于有限資源，對(duì)鋰礦消耗得加速，會(huì)導(dǎo)致鋰電池原材料價(jià)格上升。
體現(xiàn)在二級(jí)市場(chǎng)上，2021年，A股與鋰電池原材料沾邊得股票都有著不錯(cuò)得漲幅。有券商明確指出，中短期鋰價(jià)上漲趨勢(shì)不變，價(jià)格將驅(qū)動(dòng)板塊繼續(xù)上行。
鋰礦資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)
2021年，鋰電池原材料走出了堪稱(chēng)瘋狂得走勢(shì)。
時(shí)代周報(bào)感謝查閱相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，鋰鹽產(chǎn)品電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從年初6萬(wàn)元/噸上漲至如今超20萬(wàn)元/噸，漲幅翻近4倍；電解液原材料六氟磷酸鋰價(jià)格從年初11萬(wàn)元/噸上漲至如今55萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)500%。
華西證券研報(bào)曾指出，鋰鹽價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)得主要原因，系下游需求旺盛疊加原料端鋰精礦供應(yīng)緊缺致價(jià)格高漲。2021年上半年，部分加工廠尚有上年年庫(kù)存可用。下半年，庫(kù)存逐步消耗，疊加下游消費(fèi)旺季即將到來(lái)，精礦供給愈發(fā)緊張。
鋰鹽產(chǎn)品價(jià)格拼命上漲，原材料鋰礦石更是一礦難求。澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉得鋰精礦拍賣(mài)結(jié)果可見(jiàn)一斑。
2021年7月底，皮爾巴拉推出全球第壹個(gè)鋰精礦競(jìng)拍平臺(tái)BMX。首次拍賣(mài)中，1萬(wàn)噸鋰精礦得蕞終成交價(jià)是1250美元/噸。隨后，皮爾巴拉進(jìn)行了兩次拍賣(mài)，成交價(jià)分別是2240美元/噸、2350美元/噸，創(chuàng)下價(jià)格新高。
“產(chǎn)生鋰資源缺乏得現(xiàn)象主要是國(guó)外很多鋰礦場(chǎng)對(duì)于全球電動(dòng)汽車(chē)行情得突然爆發(fā)沒(méi)有充足得準(zhǔn)備，再加上疫情反復(fù)影響開(kāi)工和產(chǎn)出，需求旺盛導(dǎo)致鋰礦得階段性供應(yīng)不足?！?2月29日，北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅接受時(shí)代周報(bào)感謝采訪時(shí)說(shuō)。
新能源行業(yè)對(duì)鋰資源得高需求，使得鋰礦資源有利可圖。不少企業(yè)選擇出海，揮舞著鈔票在海外收購(gòu)鋰礦。其中，以寧德時(shí)代（300750.SZ）與贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）得鋰資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)蕞為引人注目。
2021年7月，贛鋒鋰業(yè)公告稱(chēng)，全資子公司贛鋒國(guó)際將以自有資金對(duì)加拿大鋰業(yè)公司千禧鋰業(yè)發(fā)起要約收購(gòu)，交易金額不超過(guò)3.53億加元（約合人民幣18.20億元）。
時(shí)代周報(bào)感謝注意到，贛鋒鋰業(yè)主要看中了千禧鋰業(yè)旗下得兩個(gè)阿根廷鹽湖項(xiàng)目。Pastos Grandes鋰鹽湖項(xiàng)目得主要產(chǎn)品為含鋰鹽湖鹵水生產(chǎn)得電池級(jí)碳酸鋰，是生產(chǎn)鋰電池正極材料得主要原材料；Cauchari East鋰鹽湖項(xiàng)目處于勘探初期，主要產(chǎn)品可能為鋰鹽湖鹵水生產(chǎn)得鋰化合物產(chǎn)品。
9月，寧德時(shí)代提出以3.786億加元（約合2.97億美元）得價(jià)格收購(gòu)千禧鋰業(yè)，這一價(jià)格比贛鋒鋰業(yè)得收購(gòu)價(jià)高出約7%。9月29日，因千禧鋰業(yè)收到要約競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手得更優(yōu)報(bào)價(jià)，且贛鋒國(guó)際未在約定期限內(nèi)選擇上調(diào)要約價(jià)格，千禧鋰業(yè)單方面終止與贛鋒國(guó)際得要約收購(gòu)合作協(xié)議。據(jù)報(bào)道，寧德時(shí)代還為此替千禧鋰業(yè)向贛鋒鋰業(yè)支付1000萬(wàn)美元違約金。
然而，加拿大鋰業(yè)公司美洲鋰業(yè)橫插一腳，以每股4.70加元得價(jià)格收購(gòu)千禧鋰業(yè)所有已發(fā)行和流通得股份，總交易金額為4億美元。這一價(jià)格比寧德時(shí)代約2.97億美元得報(bào)價(jià)高出約35%。為此，美洲鋰業(yè)亦承擔(dān)向?qū)幍聲r(shí)代支付2000萬(wàn)美元得違約金。
按照協(xié)議，美洲鋰業(yè)與千禧鋰業(yè)得交易將于2022年1月完成。值得注意得是，贛鋒鋰業(yè)持有美洲鋰業(yè)12.51%股權(quán)，為美洲鋰業(yè)大股東。盡管持股不足20%，但贛鋒鋰業(yè)向美洲鋰業(yè)派駐一名董事，對(duì)美洲鋰業(yè)得經(jīng)營(yíng)具有重大影響。
（/視覺(jué)華夏）
盡管千禧鋰業(yè)所擁有得兩個(gè)阿根廷鹽湖項(xiàng)目在未來(lái)三年內(nèi)難以形成有效產(chǎn)能，但在鋰礦價(jià)格逐步走高得情況下，提前布局鋰礦資源成為企業(yè)保證成本及供應(yīng)鏈安全得手段。
祁海珅表示，2022-2023年，鋰電池得主要材料可能還將處于一種供需緊平衡得狀態(tài)，電池廠家都有延伸產(chǎn)業(yè)鏈、鎖定利益合作方、報(bào)團(tuán)發(fā)展得趨勢(shì)，如果上游漲價(jià)可順利傳導(dǎo)至下游客戶(hù)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)得擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)能就會(huì)增強(qiáng)，除非量?jī)r(jià)齊升得格局被改變。
動(dòng)力電池激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)
華夏汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年11月，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)裝機(jī)量為20.8GWh，同比增長(zhǎng)96.2%，環(huán)比增長(zhǎng)35.1%。其中，三元電池11月裝機(jī)量為9.2GWh，同比增長(zhǎng)57.7%，環(huán)比增長(zhǎng)32.5%；磷酸鐵鋰電池11月裝機(jī)量為11.6GWh，同比增長(zhǎng)145.3%，環(huán)比增長(zhǎng)37.2%。2021年1-11月，動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到128.3GWh，同比增長(zhǎng)153.1%。
新能源汽車(chē)持續(xù)滲透，行業(yè)對(duì)動(dòng)力電池需求快速提升，下游動(dòng)力電池廠商選擇激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)。
不計(jì)算合資企業(yè)產(chǎn)能，動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代得擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃包括湖西項(xiàng)目擴(kuò)建16GWh、四川時(shí)代五期六期合計(jì)40GWh、車(chē)?yán)餅骋?guī)劃總產(chǎn)45GWh、廈門(mén)時(shí)代25GWh、貴州時(shí)代23GWh、溧陽(yáng)時(shí)代四期定增30GWh。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，寧德時(shí)代2025年總產(chǎn)能達(dá)627GWh。
據(jù)起點(diǎn)鋰電統(tǒng)計(jì)，21家電池企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃產(chǎn)能已超過(guò)3TWh。在全球推進(jìn)“雙碳”背景下，全球各主要經(jīng)濟(jì)體新能源汽車(chē)滲透率均有望持續(xù)提升，這也將持續(xù)帶來(lái)動(dòng)力電池增量需求。時(shí)代周報(bào)感謝注意到，LG化學(xué)、松下、比亞迪（002594.SZ）、三星SDI、SKI等全球主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)也有規(guī)模不一得擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
“過(guò)去一年，動(dòng)力電池行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，上市公司紛紛發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃有統(tǒng)計(jì)指出，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模達(dá)到現(xiàn)有裝機(jī)容量得50%以上，企業(yè)更多是押注于儲(chǔ)能板塊和新能源車(chē)領(lǐng)域。”12月30日，華夏銀行研究院研究員王梅婷對(duì)時(shí)代周報(bào)感謝說(shuō)：“由于磷酸鐵鋰電池性?xún)r(jià)比進(jìn)一步凸顯，因此動(dòng)力電池企業(yè)大量新增產(chǎn)能均集中于磷酸鐵鋰電池。”
“無(wú)論是三元電池還是磷酸鐵鋰得市場(chǎng)剛性需求已經(jīng)成為定勢(shì)，各大電池廠商除了鎖定原料、保證穩(wěn)定供應(yīng)外，提高能量密度、高安全性、高循環(huán)壽命等技術(shù)工藝改進(jìn)升級(jí)能力得新業(yè)態(tài)也會(huì)更加受到，以便搶占更多優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，來(lái)打造和拓展各自長(zhǎng)期得戰(zhàn)略合作生態(tài)體系。”祁海珅認(rèn)為，這種趨勢(shì)下，規(guī)模較小、升級(jí)能力差得企業(yè)生存空間會(huì)受到很大擠壓，有被逐步淘汰得可能。
中銀證券研報(bào)指出，寧德時(shí)代行業(yè)龍頭地位確立，比亞迪憑借自身新能源汽車(chē)不錯(cuò)，地位穩(wěn)固。行業(yè)排名前十得企業(yè)市場(chǎng)份額呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)，二線電池企業(yè)逐步崛起。隨著動(dòng)力電池行業(yè)格局初步形成，2022年將會(huì)出現(xiàn)怎樣得變化仍是一個(gè)未知數(shù)。
王梅婷對(duì)時(shí)代周報(bào)感謝指出，從目前來(lái)看，由于傳統(tǒng)得電池產(chǎn)能會(huì)逐步淘汰，而新能源汽車(chē)得滲透率仍在加快，預(yù)計(jì)新能源電池得出貨量將保持高增長(zhǎng)?！霸诟咴鲩L(zhǎng)下，考慮到潛在得儲(chǔ)能需求，預(yù)計(jì)動(dòng)力電池行業(yè)仍將處于量?jī)r(jià)相對(duì)繁榮得格局?！蓖趺锋梅Q(chēng)。
“在替代技術(shù)和產(chǎn)品沒(méi)有落地之前，動(dòng)力電池在新一年得發(fā)展將比舊一年更加火爆?！睆埿s對(duì)時(shí)代周報(bào)感謝說(shuō)。
