周二滬深兩市出現(xiàn)了震蕩調(diào)整的走勢(shì)，沒(méi)有延續(xù)之前的強(qiáng)勢(shì)上攻，主要是因?yàn)榇汗?jié)之后A股市場(chǎng)快速反彈，抄底資金大量入場(chǎng)，帶領(lǐng)指數(shù)快速回升，在指數(shù)接近3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口的時(shí)候，出現(xiàn)了一定的震蕩回調(diào)，是非常正常的。因?yàn)槎唐趤?lái)看，市場(chǎng)確實(shí)走勢(shì)很強(qiáng)，很多板塊累積了大量的獲利盤，比如說(shuō)像新能源汽車、科技這些我建議大家重點(diǎn)關(guān)注的板塊，都已經(jīng)獲得了很高的漲幅，獲利回吐的壓力較大，可能需要調(diào)整一下，才會(huì)有下一步的機(jī)會(huì)。
特別是科技板塊，在最近表現(xiàn)非常突出，帶領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，不僅收復(fù)了疫情造成的失地，而且進(jìn)一步的上攻，走出了一個(gè)非常強(qiáng)勁的走勢(shì)，很多細(xì)分的科技行業(yè)都走得很強(qiáng)，包括像互聯(lián)網(wǎng)、芯片、人工智能、新能源等等，這些科技板塊都走出了強(qiáng)勁的走勢(shì)。我們?nèi)绻创汗?jié)之后科技板塊的走勢(shì)，那就是一個(gè)牛市的走勢(shì)，特征非常明顯。
周二雖然市場(chǎng)出現(xiàn)了震蕩，但是我們看到創(chuàng)業(yè)板指數(shù)還是走的比較強(qiáng)，這其實(shí)反映了大家對(duì)于未來(lái)的預(yù)期，就是傳統(tǒng)行業(yè)逐步的萎縮甚至退出歷史舞臺(tái)，而新興行業(yè)開始崛起，在去年我就跟大家反復(fù)的強(qiáng)調(diào)過(guò)，要配置傳統(tǒng)行業(yè)的消費(fèi)和券商，配置新興行業(yè)的科技龍頭股，未來(lái)將是傳統(tǒng)白馬股和新興白馬股，形成雙支柱格局的一種走勢(shì)，現(xiàn)在基本上已經(jīng)逐步的在實(shí)現(xiàn)我當(dāng)時(shí)的預(yù)判，一方面像消費(fèi)白馬股、券商白馬股，在過(guò)去幾年強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，市值越來(lái)越大，成為支撐A股的重要支柱，另外一方面就是新興行業(yè)開始崛起，新經(jīng)濟(jì)的板塊形成重要的支柱，當(dāng)然現(xiàn)在新興板塊的支柱還不是特別強(qiáng)大，還需要時(shí)間來(lái)逐步的成長(zhǎng)，但是未來(lái)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，會(huì)逐步的消化這些科技股的高估值，因?yàn)樗麄兊臉I(yè)績(jī)會(huì)逐步的回升，從而消化估值。
這種雙支柱的格局，我認(rèn)為它將是未來(lái)很多年A股市場(chǎng)的一個(gè)特征，所以無(wú)論你是喜歡傳統(tǒng)行業(yè)的白馬股，還是喜歡新興行業(yè)的科技龍頭股，都能找到自己理想的投資標(biāo)的，都能有用武之地。當(dāng)然對(duì)于工業(yè)化時(shí)代的一些重工業(yè)、低端出口的行業(yè)，可能會(huì)逐步的開始萎縮，甚至退出歷史舞臺(tái)，所以這些傳統(tǒng)的周期股只有脈沖式的機(jī)會(huì)，階段性的機(jī)會(huì)，很難有長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)，比如說(shuō)像工業(yè)化時(shí)代的鋼鐵、化工、有色、煤炭、航運(yùn)等，這些行業(yè)很難再有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)了，像建筑里面的水泥建材，還算比較有成長(zhǎng)性的行業(yè)，但是一些大的建筑也過(guò)了大量搞建設(shè)的階段，所以投資機(jī)會(huì)也不多。而銀行、地產(chǎn)這些傳統(tǒng)的、大的板塊，也已經(jīng)過(guò)了高盈利增長(zhǎng)的階段，進(jìn)入到業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的階段，由于它們的市值很大，所以缺乏彈性，加上房地產(chǎn)調(diào)控，所以像銀行、地產(chǎn)這樣的板塊，其實(shí)也很難有大的表現(xiàn)。這是A股市場(chǎng)當(dāng)前的格局，也是未來(lái)發(fā)展的方向，大家可以重點(diǎn)的去關(guān)注消費(fèi)白馬股、券商以及新興科技股的機(jī)會(huì)，又稱新興藍(lán)籌股。
股市作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表，它的變化是跟經(jīng)濟(jì)周期的變化密切相關(guān)的，也跟經(jīng)濟(jì)在不同階段的特征有關(guān)，比如說(shuō)在2003年的時(shí)候，當(dāng)時(shí)為什么以汽車、鋼鐵為代表的五朵金花大幅上漲，因?yàn)楫?dāng)時(shí)就是一個(gè)工業(yè)化的時(shí)代，這些行業(yè)增長(zhǎng)突飛猛進(jìn)。
而更早，在上世紀(jì)90年代，則是家電行業(yè)增長(zhǎng)很快，因?yàn)楫?dāng)時(shí)是家電進(jìn)家庭的一個(gè)階段，商品經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，那時(shí)商場(chǎng)也是非常好的投資標(biāo)的，但是現(xiàn)在出了電商之后，我們看到實(shí)體店成為了試衣間，所以這時(shí)候商場(chǎng)就不是好的投資機(jī)會(huì)了。
到2006年、2007年那一輪大牛市的時(shí)候，金融、地產(chǎn)是當(dāng)時(shí)最好的投資機(jī)會(huì)，而有色、煤炭更是眉飛色舞，因?yàn)槟菚r(shí)就是工業(yè)化最高潮的時(shí)候，大量的搞基建投資，大量的開發(fā)房地產(chǎn)，需要大量的有色、煤炭上游資源。
直到2013年，科技股開始崛起，新興行業(yè)開始崛起，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐步的從工業(yè)化時(shí)代進(jìn)入到科技引領(lǐng)未來(lái)的時(shí)代，科技公司、新興行業(yè)，這些成長(zhǎng)股成為資金追逐的對(duì)象，然后創(chuàng)業(yè)板在當(dāng)時(shí)走出了大牛市，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)從最低586點(diǎn)漲到了4000點(diǎn)，可以說(shuō)漲幅巨大，出現(xiàn)了很多10倍牛股。
當(dāng)然到2015年大牛市的時(shí)候，創(chuàng)業(yè)板又被資金過(guò)度炒作，有很多杠桿資金把創(chuàng)業(yè)板指數(shù)炒到了市盈率達(dá)到了120倍以上，超過(guò)了2001年美國(guó)科網(wǎng)泡沫破裂時(shí)候的市盈率，開始出現(xiàn)了比較大的下跌，擠泡沫，跌到了1200點(diǎn)，見到歷史大底。
現(xiàn)在新興科技股再次崛起，實(shí)際上是經(jīng)過(guò)了優(yōu)勝劣汰、大浪淘沙之后，一些真正好的成長(zhǎng)股開始崛起，它們開始受到資金的關(guān)注，大浪淘沙始見金，吹盡黃沙始見金，可以說(shuō)經(jīng)過(guò)優(yōu)勝劣汰之后出來(lái)的成長(zhǎng)股，可能未來(lái)的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)會(huì)更多。
所以大家做投資，要堅(jiān)持價(jià)值投資理念，要抓住未來(lái)可以持續(xù)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，因?yàn)橥顿Y我們是看未來(lái)的，而不能光看過(guò)去，過(guò)去的輝煌只能代表它過(guò)去的市值，未來(lái)的股價(jià)上漲，未來(lái)的市值擴(kuò)張，要靠未來(lái)的成長(zhǎng)，所以為什么我給大家講，要著眼于未來(lái)，要配置消費(fèi)白馬股和券商股這些傳統(tǒng)的、還具有成長(zhǎng)性的行業(yè)，以及要配置新興成長(zhǎng)股。又稱新興藍(lán)籌股，就是因?yàn)樗鼈冊(cè)谖磥?lái)會(huì)有很大的增長(zhǎng)空間，很長(zhǎng)的增長(zhǎng)軌道。只有未來(lái)能夠長(zhǎng)大的公司，或者能進(jìn)一步長(zhǎng)大的公司，才會(huì)有好的投資機(jī)會(huì)。
券商方面，國(guó)家要求打造航母級(jí)券商。A股市場(chǎng)現(xiàn)在已經(jīng)是世界第二大資本市場(chǎng)，隨著A股市場(chǎng)的對(duì)外開放，越來(lái)越多的外資進(jìn)入，不排除A股市場(chǎng)將來(lái)有一天和美股市場(chǎng)可以相提并論，這樣的話，A股市場(chǎng)出現(xiàn)萬(wàn)億級(jí)別的龍頭券商，也未必不可能，當(dāng)然這要經(jīng)歷過(guò)資本市場(chǎng)的大發(fā)展以及券商行業(yè)的兼并重組，還有外資券商進(jìn)來(lái)之后的鯰魚效應(yīng)，頭部券商獲得大發(fā)展的機(jī)會(huì)。
A股市場(chǎng)現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)疫情的沖擊，而現(xiàn)在每日確診人數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)趨勢(shì)性下降，樂(lè)觀的估計(jì)，這個(gè)月底應(yīng)該就可以看到有效的控制住疫情進(jìn)一步擴(kuò)散，每日確診人數(shù)降到幾百人，即使晚一點(diǎn)，到下個(gè)月也會(huì)控制住，有了這個(gè)預(yù)期，市場(chǎng)下跌的空間是非常有限的，短期市場(chǎng)的調(diào)整不必過(guò)于擔(dān)心，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)依然較多。
